В центре сюжета фильма «Маленький Будда» – группа тибетских монахов, которые переживают большую утрату. Умирает лама Дорже из Тибета, и буддийские монахи уверены, что его душа теперь в кого-то переселилась. Они начинают искать по всем континентам того, в кого вселилась душа Дорже. Долгие месяцы поисков приводят монахов в американский Сиэтл. Там монахи находят мальчика Джесса Конрада из бедной семьи, который имеет нужные признаки. Однако есть еще девочка из Катманду из богатой индийской семьи. Буддисты крадут детей и забирают с собой в Бутан. Монахи собираются подвергнуть мальчика и девочку испытаниям, чтобы понять, кто из них является реинкарнацией.